A股市集正在发生隐讳变化！ 工信部重磅发声加速固态电板、钠离子电板等前瞻本事研发开云官网登录入口，高盛强硬看好A股“慢牛”神气并保管超配评级。 与此同期，上海优化调养房产税计谋眩惑高端倪东谈主才，多厚利好助推市集信心回升。

电板行业迎来环节计营利好。 在2025遂宁国际锂电产业大会上，工信部电子信息司二级巡查员吴国纲明确示意，将从本事鼎新、安全保障、国际配合三方面推动锂电产业发展。 具体要领包括加速固态电板、钠离子电板、全征象电板等前瞻本事的研发与产业化，冲突主动安全预警本事，构建多维度安全本事体系。

这些举措直指产业瓶颈。 固态电板被业内视为下一代能源电板的核心标的，能显耀进步能量密度和安全性；钠离子电板则因原材料丰富资本更低，在大范围储能界限应用出息浩繁。 工信部还强调将抓续开展锂电板质地监督搜检，加大对不对格企业处治力度，开垦安全分级评价本事体系与储能电板推选目次。

计谋支抓为企业指明了鼎新标的。 华为近期在全相接大会上发布了全国首个通算超节点TaiShan950 SuperPoD，算力范围达到8192卡，预测本年四季度上市。 这类本事鼎新刚巧契料到谋训诲标的，产业链公司有望得回更多发展机遇。

上海同日出台的房产税调养计谋为市集注入另一剂强心针。 新计谋标准抓有本市居住证的高端倪东谈主才、重心产业紧缺急需东谈主才，以及抓有居住证满3年的购房主谈主，新购家庭首套房暂免征收房产税。 这一计谋与此前的限购计谋调养相呼应，精确减弱特定群体购房包袱，有助于眩惑并留下东谈主才。

高盛对中国股市抒发了蛮横看好魄力。 该机构保管对A股和H股的“超配”评级，冷落逢低吸纳，并看好民企龙头、东谈主工智能、反内卷以及鼓动薪金等投资主题。 高盛分析师Kinger Lau等在陈述中指出：“盈利对于股市行情的抓续是必要的，但流动性亦然必要要求，现在A股的‘慢牛’神气似乎比以往更为结识。”

资金动向印证了机构投资者的信心。 数据流露中外机构投资者成为此轮行情主要资金支抓者。 限定2025年6月末，银行答理家具余额达30.67万亿元，职权类财富成就比例约2%-3%；保障资金利用余额36.23万亿元，职权财富占比12%-13%。 计谋训诲下，2025年起大型国有保障公司每年新增保费的30%将用于投资A股，预测每年带来约3600亿至4000亿元增量资金。

市集启动已呈现典型“慢牛”特征。 2025年6月23日以来，上证指数从3360点起步，接踵冲突多个整数关隘，两市成交额核心从约1.2万亿元进步至2.8万亿元傍边，造成“指数高涨—资金流入—成交放量”的正响应。 行业轮动有序，从高股息板块冉冉过渡至科技成长界限，未出现全面过热。

8月14日A股市集成交额攀升至2.3万亿元，两融余额同步冲突2万亿元，这是近十岁首度出现运动两个往异日成交额与两融余额双破“2万亿”的征象。 与2015年由高杠杆资金主导的情况不同，这次双“2万亿”由“基本面改善+流动性宽松”双轮驱动，杠杆使用更为感性。

资金结构的变化流露市集健康度进步。 7月全国多头基金净买入中国股票27亿好意思元，国际金融协会数据流露同期中国股市净流入超60亿好意思元。国内方面，7月居民入款减少1.11万亿元，非银入款大增，A股新开户数达196万户，同比增长71%，流露居民储蓄加速向职权市集搬动。

电子板块成为市集亮点。 近期电子板块逆市掀涨停潮，机构看好破费电子鼎新周期。 9-10月是破费电子板块新品密集发布期，产业链参加量产岑岭，有关公司在低估值位置上有补涨空间。 2025-2027年被合计苹果参加新一轮三年鼎新周期，对于端侧AI、折叠屏等方面的环节鼎新更可能在2026-2027年落地。

华为产业链相似受到机构和蔼。 开源证券指出，在光模块、PCB和液冷已大幅高涨的配景下，华为产业链具备较高性价比。 华为产业链看成国产替代的“茅头兵”，具备“迫切经由高、国产替代空间大、计谋显耀支抓、本事领路不休、赔率高”的特征。

东北证券合计华为全相接大会可能掀翻9月行情，基于近两年市集不雅察，华为在每年9月至11月时代密集举办大会及有关步履，催生多量行业新闻眩惑市集和蔼，最终造成华为链投资干线。

市集波动率数据相似支抓慢牛判断。 上证指数最大单周跌幅仅1.2%，年化波动率约18%，低于20%的慢牛阈值。 估值方面，现时A股全体PE约14倍，低于历史均值（16倍），科技板块PE约35倍，与盈利增速（15%）匹配，未出现昭着泡沫。

宏不雅基本面提供有劲复古。 2025年上半年GDP同比增长5.3%，1-7月范围以上工业增多值累计增长6.3%，流露分娩韧性增强。 需求端同步回暖，社会破费品零卖总数抓续回升，CPI亦冉冉企稳转正。

结构上新动能加速成长，2024年范围以上高本事制造业增多值同比增长8.9%，本年1-7月进一步升至9.5%，电力开垦、新能源汽车出口等保抓高速增长，AI做事器和数智破费市集连忙推广。

两融余额看成市集心情和杠杆水平的迫切看法，自8月以来运动多个往异日冲突2万亿元，为2015年7月以来初度。 8月19日A股两融余额负责冲突2.1万亿元大关，达到21175.10亿元，此番增长主要由融资余额孝敬。 从行业情况来看，本年8月以回电子、策画机、电力开垦的两融往复金额居前。

机构仓位变化流露专科投资者信心。 限定2025年8月15日，股票私募仓位指数为74.86%，较前一周高涨0.64%，运动第二周高涨。 百亿私募仓位指数为82.29%，较前一周大幅高涨8.16%，创下年内单周最大加仓。 满仓百亿私募占比高达61.97%，较前一周的37.16%进步显耀。

北向资金抓续回流A股市集。 7月北向资金日均成交额2024亿元，较6月大增36.3%，是自2024年9月24日行情以来首度出现日均成交额与成交占比同期上升的情形。 凭据EPFR数据，7月投资于A股的国外基金净流入200亿元，其中被迫型基金是外资回流的主要孝敬。

A股在全国职权市集会的赢利效应隆起。 广发策略团队合计，尽管宏中不雅基本面暂未出现环节角落变化，但A股在亚洲新兴市集会的赢利效应促使国外投资者进步A股成就比例。 随同A、H股赢利效应抓续改善，下半年于今A股在非好意思国度中处于领跑梯队，对于外资而言开云官网登录入口，增配此前低配的A/H股是跑赢MSCI新兴市集等全国成就基准的迫切妙技。